ليكس جرينسيل: لماذا خسر داعم الطاقة الخضراء ملياراته

مال واعمال – الامارات – 13 مارس 2021 -بدأ ليكس جرينسيل الأسبوع كملياردير. في غضون أيام ، فقد الصبي من بوندابيرج إمبراطوريته.
يعود سبب انهيار ثروته جزئيًا إلى الروابط الوثيقة مع سانجيف جوبتا ، أكبر مستثمر في مصادر الطاقة المتجددة في أستراليا. وعلى هذا النحو ، قد تؤدي مشكلة جرينسيل إلى انهيار إمبراطورية جوبتا العالمية ، مع انتشار التوتر بالفعل إلى 1200 عامل في مصنع Whyalla للصلب في جنوب أستراليا ، والذي تم شراؤه من قبل Gupta Family Group (GFG) Alliance في عام 2017.
و فاينانشال تايمز ذكرت أن نحو 60 في المائة من مجموع القروض التي قدمتها شركة Greensill وكانت لGFG التحالف، وهو رقم مذهل نظرا ادعت الشركة قد أصدرت 140 مليار $ في تمويل في 2019 وحدها.
ولكن هناك الكثير حول قصة جرينسيل ونموذج العمل الذي لا يضيف شيئًا ، كما وجد المدققون في هيئة التنظيم المالي الألمانية BaFin.
تخصص جرينسيل فيما يسميه عالم الأعمال “تمويل سلسلة التوريد” ، وهو قطاع مزدهر تستخدم فيه الشركات التكنولوجيا لتوفير تمويل منخفض التكلفة للمشترين والبائعين. إنه يعالج مشكلة شائعة في الصناعة: أن الشركات الصغيرة والمتوسطة ، على وجه الخصوص ، تكون على أهبة الاستعداد للشركات الأكبر التي غالبًا ما تدفع الفواتير في وقت متأخر ، أو في آخر دقيقة ممكنة.
كانت رؤية جرينسيل ، المستوحاة من التجارب في مزرعة عائلته في كوينزلاند ، هي أنه إذا كان هناك وسيط كفء يغطي الديون ، يمكن للموردين الحصول على ما هو مستحق لهم عاجلاً ويمكن للاعبين الكبار أن يأخذوا وقتًا لدفع فواتيرهم.
جنى جرينسيل ماله من هذا الوسيط.
“هناك القليل من أموال العائلة. ولكن كيف بحق هذا الرجل من ولاية كوينزلاند الإقليمية يحصل على هذه الوظيفة المصرفية متوسطة المدى في لندن والتي يبدو أنه دخل فيها عن طريق الخطأ؟ ”
بعبارات بسيطة ، عملت على هذا النحو – لنفترض أن شركة كبيرة تدين بملايين الدولارات لمورديها. عادة يجب سداد هذا الدين في غضون فترة محددة. ولكن هنا سيتدخل جرينسيل ، ويحصل على خط ائتمان رخيص ، ويشتري ديون الشركة بقيمة أقل مما تدين به ، ويدفع الفواتير في الوقت المحدد.
كان جرينسيل يأخذ حصته من خلال إعادة تجميع الديون في أوراق مالية ، وهي أداة مالية يمكن بيعها إلى مستثمرين آخرين. من الناحية النظرية ، يمكن أن يستمر هذا دون مشاكل ، ما لم يتبخر الائتمان بالطبع.
ما فعله جرينسيل في النهاية كان مشابهًا لما حدث خلال أزمة الرهن العقاري عالية المخاطر التي أدت إلى الأزمة المالية العالمية – فقد أخذ ديون الموردين هذه وأعاد تسميتها على أنها صناديق استثمار.
في عالم ما بعد GFC بأسعار فائدة منخفضة ، سارع المستثمرون لإيجاد عائد من منتج خارج السبل التقليدية. وهكذا ، ولفترة من الوقت ، كانت الصحافة التجارية تتغاضى عن جرينسيل – فقد نجح الفتى الريفي في تحقيق النجاح.
ولكن بعد ذلك يوم الاثنين الماضي ، تم تعيين المسؤولين في شركة Greensill Capital Limited وشركة الإدارة التابعة لها في لندن. وقاموا بدورهم بتعيين إداريين متطوعين لشركة Greensill Capital Pty Ltd في أستراليا ، مشيرين إلى أنها الشركة الأم للذراع البريطاني ولكنها “تعمل فقط بقدرة محدودة”.
كانت الخطة هي بيع أجزاء قابلة للحياة من الأعمال إلى شركة الأسهم الخاصة الأمريكية أبولو جلوبال مانجمنت. لكن حتى مهمة الإنقاذ في اللحظة الأخيرة بدت محاصرة يوم الخميس.
غرينسل نفسه انتقل من كونه قيمته حوالي 6 مليارات دولار – وهو مقياس للقيمة الشخصية أعلنه ذات مرة “asinine” – إلى لا شيء عمليًا.
كما هو الحال مع معظم القصص المالية التي حدثت بشكل خاطئ ، فإن قصة Greensill – Gupta هي في الحقيقة قصة التوسع المفرط. عدد كبير جدًا من الأجزاء المتحركة ، والكثير من العناصر التي يجب أن تظل كذلك للحفاظ على استقرار الأشياء.
في النهاية ، هناك شيء واحد فقط يجب أن يخطئ.

بدأت المشكلة بهدوء في منتصف عام 2020 ، عندما رفضت مجموعة من شركات التأمين التابعة لشركة ألكسندر “ليكس” جرينسيل تمديد غطاء مرافق لرأس المال العامل بقيمة 6 مليارات دولار أسترالي.
نصحت شركة التأمين العملاقة Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co Ltd وشركتها الفرعية BCC شركة Greensill في يوليو بأنها لن توفر الغطاء بعد الآن.
هذه الحركة أسقطت الدومينو الأول.
في 1 مارس 2021 ، قام بنك كريدي سويس السويسري بتجميد استثمارات بقيمة 13 مليار دولار في أربعة صناديق كانت قد اشترت منتجات ديون من جرينسيل. لقد كان قرارًا استغرق صنعه شهورًا.
في نفس الوقت تقريبًا ، كانت هيئة الرقابة المالية الفيدرالية الألمانية BaFin تحقق بهدوء في ذراع Greensill الألماني ، Greensill Bank AG ، بشأن المخالفات المحاسبية. تم إطلاق الاستفسارات بعد أن تقدم اتحاد تدقيق البنوك الألمانية بشكوى إلى هيئة الرقابة العام الماضي.
في 3 مارس ، كسر BaFin صمته ، وحظر على الفور Greensill Bank AG من التصرف في الأصول أو تلقي المدفوعات بسبب “خطر وشيك بأن يصبح البنك مثقلًا بالديون”.
قال المنظم في بيان: “خلال تدقيق جنائي خاص ، وجد BaFin أن Greensill Bank AG لم يتمكن من تقديم دليل على وجود مستحقات في ميزانيته العمومية التي اشتراها من مجموعة GFG Alliance التابعة لـ [Sanjeev Gupta]”.
“لهذا السبب ، اتخذت BaFin بالفعل إجراءات مكثفة لتأمين سيولة البنك والحد من المخاطر على Greensill Bank AG وعينت ممثلًا خاصًا للبنك.”
بشكل خاص ، لا بد أن ليكس جرينسيل كان يعرف أن شركته سريعة النمو والمدمرة كانت في معركة. في العام الماضي ، تم عرض أسطول شركته المكون من أربع طائرات خاصة ، بما في ذلك غلف ستريم بقيمة 50 مليون دولار ، للبيع.
في الآونة الأخيرة ، في شهر ديسمبر ، كان رجل الأعمال لا يزال يروج لخطة لطرح شركته علنًا.
قال لصحيفة The Australian في كانون الأول (ديسمبر): “السبب الوحيد وراء زيادة رأس المال هو الطلب الذي نراه” ، مشيرًا بشكل خاص إلى تطبيق Earnd الخاص بالشركة ، والذي يسمح لأصحاب العمل بمنح الموظفين إمكانية الوصول إلى أجورهم خلال دورة الأجور بدون مقابل. “وإلا فإننا نحقق أرباحًا كبيرة ونحقق تدفقات نقدية حرة قوية.”
في تلك المرحلة ، كان جرينسيل يحاول جمع أكثر من 800 مليون دولار أسترالي كجزء من مشروع زيادة رأس المال “قبل الاكتتاب العام”.
لطالما كان جرينسيل ، الذي عملت عائلته في الأراضي الزراعية الممتازة في بوندابيرج منذ عام 1947 ، شخصية جذابة.
يقول أولئك الذين يركضون في دوائر الأعمال الأسترالية إن القليل من الأمور الأخرى تفسر صعوده السريع بين نخبة الطبقة العليا البريطانية الشهيرة التي لا يمكن اختراقها.
“لذا ، هناك القليل من أموال العائلة. ولكن كيف بحق هذا الرجل من ولاية كوينزلاند الإقليمية يحصل على هذه الوظيفة المصرفية متوسطة المدى في لندن والتي يبدو أنه دخل فيها عن طريق الخطأ؟ ” رجل أعمال أسترالي يقول لصحيفة السبت .
“هذه ، بالنسبة لي ، هي القطعة المفقودة … والعنصر الأساسي هو أن الكثير من الناس يسافرون إلى لندن أو نيويورك ، والعديد منهم لأسباب مشروعة ، ولكن أيضًا لأنه يسمح لنوع معين من الأشخاص بإعادة اكتشاف أنفسهم. لصياغة صورتهم الخاصة “.
كان جرينسيل ماهرًا بالتأكيد في فن التجديد. بعد فترة قصيرة قضاها في مكتب محامي بوندابيرج المحلي ، أصبح فجأة مصرفيًا في لندن. ثم في عام 2011 ، أسس الشركة التي تحمل الاسم نفسه بعد أدواره مع Morgan Stanley و Citibank.
في غضون ست سنوات من هذا الإطلاق ، حصل جرينسيل على عضوية لقب قائد الإمبراطورية البريطانية خلال حفل توزيع جوائز عيد ميلاد الملكة لعام 2017. هذا الشرف هو رتبة واحدة دون قائد الفارس ، مما يسمح للمستفيدين منه باستخدام لقب سيدي أو السيدة.
في لندن ، تمكن جرينسيل أيضًا من بيع نفسه كمستشار لرئيس الوزراء البريطاني آنذاك ديفيد كاميرون. تم التوسط في هذا الدور من خلال لقاء بالصدفة مع جيريمي هيوود عندما كان جرينسيل مصرفيًا صغيرًا في Morgan Stanley في عام 2001.
تألق هيوود مع جرينسيل الشاب ، الذي كان قد غادر لتوه أستراليا ، وعزز ملفه الشخصي عندما عاد هيوود إلى الحظيرة العامة كرئيس للخدمة المدنية في منزل صاحبة الجلالة ، التي تدير إدارة الحكومة البريطانية. كان Heywood في هذا الدور الرئيسي من 2014 إلى 2018 ، في الوقت المناسب تمامًا لظهور Lex Greensill.

اقرا ايضا:صيد مال واعمال … قصص لرجال اعمال اغرب من الخيال
في عام 2018 ، قلب جرينسيل الطاولات وعرض على ديفيد كاميرون وظيفة في الشركة كمستشار. تولت وزيرة الخارجية الأسترالية السابقة جولي بيشوب دورًا بعد السياسة كمستشارة استراتيجية ورئيسة لشركة جرينسيل آسيا والمحيط الهادئ.
بالطبع ، كان الكثير من هذا مجرد تمرين في العلاقات العامة الذكية.
قال ليكس جرينسيل إن الشركة “ستستفيد من خبرة جولي التي لا مثيل لها وخبرتها – ولا سيما أوراق اعتمادها الدولية التي تم ترسيخها خلال خمس سنوات كوزيرة خارجية لأستراليا”.
ولكن هذا الأسبوع ، بمجرد انهيار الشركة ، أوضحت بيشوب أنها “ليست مديرة أو عضوًا في مجلس إدارة شركة Greensill Capital”.
وقالت: “تقدم جولي بيشوب وشركاه خدمات استشارية واستشارية لشركة Greensill Capital”.

في الفولكلور البحري ، هناك اعتقاد بأن أي شخص قريب بدرجة كافية من سفينة غارقة سيتم جره معها. في مجال الأعمال ، يكاد يكون هذا ضمانًا.
في وقت مبكر من صباح يوم الخميس من هذا الأسبوع ، قال Credit Suisse للموظفين الأوروبيين رئيس إدارة الأصول واثنين من الموظفين الذين أشرفوا على أموال Greensill تم استبعادهم “في الوقت الحالي” بسبب الإخفاقات المتصورة في الرقابة.
ومع ذلك ، ربما تكون أكبر الخسائر ، حتى الآن ، هي مشروع سانجيف جوبتا المترامي الأطراف.
ولد جوبتا في عائلة من الصناعيين في البنجاب بالهند ، ويواجه الآن مهمة ضخمة لإعادة تمويل إمبراطوريته في أعقاب انهيار جرينسيل. العلاقة الوثيقة بين مصالحه ومصالح جرينسيل هي الآن موضوع دعوى قضائية واحدة على الأقل ، على الرغم من أنه من المتوقع رفع العديد من القضايا الأخرى.
في إيداعات المحكمة البريطانية ، قال جرينسيل إن أعمال جوبتا تواجه “صعوبات مالية” وزعم أن جوبتا تخلف عن سداد الديون المستحقة للشركة.
أخبر جوبتا مسؤولي النقابة هناك أن هذا لم يكن صحيحًا ، بينما اعترف بضرورة تحويل الأموال.
وقال: “لدينا التمويل الكافي لاحتياجاتنا الحالية بينما نقوم بسد الفجوة لإعادة تمويل الأعمال”.
“كنا نستعد لإعادة تمويل الأعمال للتنويع بعيدًا عن جرينسيل وتوسيع قاعدة رأس مالنا.”
يمتلك Gupta مصنع Whyalla للصلب في جنوب أستراليا واشترى ZEN Energy من Ross Garnaut لضخ خط أنابيب بمليار دولار من مشاريع الطاقة المتجددة. تم بيع ZEN Energy مرة أخرى إلى Garnaut العام الماضي.
مزرعة الطاقة الشمسية “Cultana” التي تبلغ طاقتها 280 ميغاوات ، والتي تم تطويرها على أرض شاغرة شمال ويالا ، لا تزال مع جوبتا.
أشارت التقارير إلى أن ما يقرب من 7000 وظيفة أسترالية قد تكون على المحك إذا ساءت الأمور بشكل خاص. ولكن في هذه المرحلة ، حتى رئيس وزراء جنوب أستراليا ستيفن مارشال يميل إلى تصديق تفاؤل جوبتا بشأن إمكانية إعادة التمويل.
تشير هذه النظرة الإيجابية إلى خروج عن موقف الشركة كما هو موضح في خطاب بتاريخ 7 فبراير تم تقديمه إلى محكمة بريطانية ، والذي حذر من أن GFG Alliance سوف تنهار في حالة إفلاس إذا توقف جرينسيل عن تزويدها برأس المال العامل.
لقد حدثت أزمة الائتمان هذه الآن.
وقال ستيف مورفي من نقابة عمال التصنيع الأسترالية في بيان يوم الأربعاء “نحن نعمل مع النقابات داخل القطاع للتركيز على التأكد من أن استحقاقات هؤلاء العمال ليست في خطر”.
قال وزير الدولة بجنوب أستراليا ، بيتر باور ، إن AMWU “تسعى إلى مناقشات عاجلة مع الإدارة التنفيذية رفيعة المستوى” ليتم إطلاعها على العمليات المستقبلية لأعمال الصلب في Whyalla.
أخبر موقع الويب الخاص بأعمال جرينسيل العالمية مرة بفخر قصة ابن مزارع من بوندابيرج في مهمة “لجعل التمويل أكثر عدلاً”. ومع ذلك ، بمجرد أن تولى المسؤولون المسؤولية ، تمت إزالة جميع الملفات الشخصية والمخابئ للتغطية الإعلامية المتوهجة على الموقع.
لم يتم العثور على الصفحة ، كما تقول الآن ، مرارًا وتكرارًا.
نُشر هذا المقال لأول مرة في النسخة المطبوعة من صحيفة ساترداي بيبر في 13 مارس 2021 تحت عنوان “ليكس جرينسيل: لماذا خسر داعم الطاقة الخضراء ملياراته”.
الصحافة الحرة هي التي تدفع مقابلها. على المدى القصير ، استحوذ التداعيات الاقتصادية لفيروس كورونا على حوالي ثلث عائداتنا. سننجو من هذه الأزمة ، لكننا بحاجة إلى دعم القراء. حان الوقت للاشتراك.