أطلق فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية العنان لارتفاع هائل في قيمة الدولار، ودفع الأسهم إلى مستويات قياسية مرتفعة وعاقب أسعار السندات، حيث دفعت توقعات خفض الضرائب والرسوم الجمركية على الواردات التفاؤل بشأن النمو الاقتصادي في حين غذت المخاوف بشأن التضخم.
وارتفعت مؤشرات الأسهم الأميركية، مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي بنسبة 2.51 في المائة إلى مستوى قياسي مرتفع ومكاسب ضخمة في مجالات مثل أسهم الشركات الصغيرة والبنوك التي من المتوقع أن تستفيد من تخفيف ترامب المتوقع للقيود التنظيمية.
وبلغ الدولار أعلى مستوى له في أكثر من أربعة أشهر. وبلغت عملة البيتكوين مستويات قياسية مرتفعة وتعرضت سندات الخزانة لضربة قوية.
وقال بول كريستوفر، رئيس استراتيجية الاستثمار العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار: “أينما نظرت، هناك بصمات نتائج الانتخابات على الأسواق”.
وشجعت تعهدات ترامب برفع الرسوم الجمركية وخفض الضرائب وتقليص القيود التنظيمية المستثمرين على الانغماس في مجموعة من الأصول التي يبدو أنها من المرجح أن تستفيد من مثل هذه السياسات.
وتحملت الأسواق التي قد تعاني في ظل التعريفات الجمركية الأكثر صرامة العبء الأكبر من عمليات البيع. وانخفض البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى له في أكثر من عامين بينما كان اليورو على وشك تسجيل أكبر انخفاض يومي له منذ عام 2020.
وكان تداول العملات مكثفًا. وقالت مجموعة CME Group إنه بحلول الساعة 10 صباحًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة، بلغ التداول عبر الإنترنت للرنمينبي الصيني الخارجي 33 مليار دولار في القيمة الاسمية، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. وفي نفس الفترة الزمنية، كانت القيمة الاسمية المتداولة للعقود الآجلة على البيزو المكسيكي أعلى بنسبة 43 في المائة من متوسط الحجم اليومي.
وفي ظل الثقة في “صفقات ترامب”، فاز الجمهوريون بالسيطرة على مجلس الشيوخ الأميركي. وكان المستثمرون ما زالوا ينتظرون النتائج في مجلس النواب، ومن شأن سيطرة الجمهوريين أن تمهد الطريق أمام أجندة ترامب.
وقد تخلف الانتخابات عواقب بعيدة المدى على السياسة الضريبية والتجارية، فضلاً عن المؤسسات الأميركية، وهو ما يؤثر على الأصول على مستوى العالم.
ارتفعت أسعار الفائدة وباع
المستثمرون سندات الخزانة الأميركية، ويرجع ذلك جزئيا إلى التوقعات بأن الرسوم الجمركية المرتفعة ستنتقل حتما إلى أسعار المستهلك، ولكن أيضا لأن وعود ترامب بشأن الإنفاق قد تعزز مستويات الدين الحكومي. وارتفع عائد سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى 4.48 في المائة، وهو أعلى مستوى له في أكثر من أربعة أشهر لكنه تراجع قليلا.
وقال ديفيد كيلي، كبير الاستراتيجيين العالميين في جي بي مورجان لإدارة الأصول: “إذا كان قادرا على تنفيذ أجندته بالكامل، فهذا يعني عجزا أكبر وتخفيضات ضريبية أكبر وأيضا، بسبب الرسوم الجمركية، ارتفاع التضخم”. “إن ارتفاع التضخم والعجز الأكبر من شأنه أن يدفع أسعار الفائدة طويلة الأجل إلى الارتفاع”.
وفي الأسهم، قفزت أسهم تسلا، التي يرأسها مؤيد ترامب إيلون ماسك، بنسبة 14.75 في المائة. وارتفع مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنحو 6 في المائة، في حين قفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للبنوك بنسبة 10.68 في المائة.
وارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي مرتفع، مراهنة على خط أكثر ليونة بشأن تنظيم العملات المشفرة.
وقال معهد بلاك روك للاستثمار “من المرجح أن يعني فوز ترامب بعض التحرير، بما في ذلك التراجع عن اللوائح المصرفية”.
بدأ المستثمرون التداول مبكرًا. شهدت منصة التداول بالتجزئة Robinhood Markets أكبر جلسة تداول بين عشية وضحاها على الإطلاق منذ تقديم هذا الخيار في مايو 2023. وقالت الشركة إن إجمالي حجمها بلغ 11 ضعفًا لجلسة التداول النموذجية بين عشية وضحاها، مع تدفق المستثمرين على الأوراق المالية التي يعتقد الخبراء أنها من المرجح أن تستفيد من رئاسة ترامب الثانية، بدءًا من Coinbase Global وiShares Bitcoin Trust ETF إلى الشركات المملوكة لترامب وأغنى معجبيه، إيلون ماسك.
وتعني النتائج أن الأسواق اكتسبت وضوحًا بشأن الرئاسة بشكل أسرع مما كانت عليه في عام 2020، عندما أُعلن عن فوز جو بايدن بعد أربعة أيام من ليلة الانتخابات.
وقال كيرت ريمان، رئيس قسم الدخل الثابت في الأمريكتين ورئيس قسم مراقبة الانتخابات في يو بي إس لإدارة الثروات: “هذا اقتصاد في حالة جيدة مع دخولنا الكونجرس القادم والإدارة القادمة، ويعكس سوق الأسهم ذلك مع إزالة هذا الغموض”.
ويتحول انتباه السوق إلى قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، حيث من المحتمل أن يؤدي فوز ترامب إلى وضع البنك المركزي على مسار أبطأ وأقل عمقًا لخفض أسعار الفائدة، إذا نجحت خطط الجمهوريين في تحفيز الاقتصاد.
وقال خبراء الاقتصاد في نومورا في مذكرة: “نتوقع الآن خفضًا واحدًا فقط من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، مع تعليق السياسة حتى تمر صدمة التضخم المحققة من التعريفات الجمركية”.