مال واعمال – الاردن في 1 مايو 2021 – أعلنت غالبية البنوك الأوروبية الكبرى الآن عن أرباح الربع الأول لعام 2021.
وظهرت موضوعات واسعة من الأرقام: البنوك البريطانية تقفز عالياً ؛ تستمر البنوك الاستثمارية في تحقيق النجاح وسط طفرة في SPACs ، والاكتتابات العامة ، والتداول ؛ والبنوك السويسرية تحسب تكاليف انفجار Archegos الداخلي.
ربما بشكل لا يصدق ، يبدو أن أحدث تحول لدويتشه بنك قد يكون ناجحًا بالفعل.
المملكة المتحدة مزدهرة
البنوك البريطانية الكبرى في بريطانيا – لويدز ( LLOY.L )، HSBC ( HSBA.L )، ناتويست ( NWG.L )، باركليز ( BARC.L ) – نتائج فاقت التوقعات كل تسليمها هذا الأسبوع، في حين كان قطاع التجزئة المصرفية في المملكة المتحدة سانتاندر واحدا من النقاط المضيئة في أرقامها الفصلية.
ويعزى الأداء المتفوق بعاملين: سوق العقارات ملتهب و بريطانيا تحسن التوقعات الاقتصادية .
حيث عززت حكومة المملكة المتحدة سوق الإسكان البريطاني بفضل الإعفاء الضريبي السخي الذي تم تقديمه العام الماضي. كان من المقرر أن تنتهي عطلة Stamp Duty – وهي ضريبة يمكن أن تضيف ما يصل إلى 12 ٪ على تكلفة أغلى العقارات – في مارس ولكن تم تمديدها الآن حتى يونيو.
وألقى المستشار ريشي سوناك مزيدًا من الوقود على النار عندما أعلن عن قروض عقارية جديدة مدعومة من الحكومة بنسبة 95٪ في ميزانيات شهر مارس. يسمح المخطط للمشترين لأول مرة بشراء منزل بإيداع 5 ٪ فقط ، مما يوسع مجموعة المشترين المحتملين بشكل أكبر.
وأدى هذا المزيج إلى ازدهار سوق العقارات في بريطانيا ، وهو خبر سار للبنوك. أعلنت شركة Lloyds – أكبر مقرض للرهن العقاري السكني في المملكة المتحدة – عن الربع الأكثر نشاطًا منذ عام 2008 .
من جانب اخر البنوك تستفيد أيضا من إعادة فتح التحديث. سمحت حملة التطعيم العدوانية ضد فيروس كورونا في بريطانيا بإعادة الانفتاح التدريجي لاقتصادها ، والبلاد في طريقها للانفتاح بالكامل بحلول يونيو. أدت المراحل الأولية إلى طفرة في الإنفاق الاستهلاكي ، مما دفع الاقتصاديين إلى رفع مستوى التوقعات للعام المقبل.
حيث التقت التوقعات المشمسة – إلى جانب حالات التخلف عن سداد القروض المنخفضة نسبيًا حتى الآن – جعلت البنوك تعيد التفكير في مخصصات القروض المعدومة. جمعت البنوك مليارات من الاحتياطيات العام الماضي للحماية من موجة محتملة من التخلف عن السداد بسبب جائحة COVID-19.
وفشلت تلك الموجة في أن تتحقق بفضل الدعم الحكومي.
تم الإفراج عن مئات الملايين من المخصصات في جميع أنحاء القطاع المصرفي هذا الأسبوع ، مما أدى إلى إرضاء الأرباح.
هناك طفرة إعادة افتتاح مماثلة في الولايات المتحدة. أعلن Santander ( SAN.MC ) – أحد البنوك الأوروبية القليلة التي لديها امتياز رئيسي في أمريكا – عن ربع قياسي في الإيرادات الأمريكية.
البنوك الاستثمارية تجني الأموال وتسليمها بقبضة اليد
تسببت أزمة COVID-19 في تقلبات حادة في الأسواق الدولية أدت إلى إحياء مكاتب تداول الأسهم. تستمر هذه الديناميكيات ، مع استمرار البنوك الاستثمارية في جميع أنحاء أوروبا في رؤية أعمال قوية في تداول الأسهم.
ويستفيد السوق أيضًا من طفرة في إبرام الصفقات. شهد الربع الأول أكبر عدد من عمليات الاندماج والاستحواذ على مستوى العالم منذ عام 1980 ووصل جنون SPAC الذي بدأ العام الماضي إلى ذروته في الأشهر القليلة الأولى من عام 2021. أضف إلى ذلك حقيقة أن هذا العام شهد أفضل بداية للاكتتابات العامة الأولية منذ سنوات ويمكنك أن ترى لماذا البنوك الاستثمارية يقومون بعمل جيد.
أعلن دويتشه بنك ( DBK.DE ) عن قفزة بنسبة 134٪ في أرباح بنكه الاستثماري ، حيث ارتفعت إلى 1.5 مليار يورو. كان هذا أكثر من ضعف الأرباح المحققة في جميع أقسامها الأساسية الأخرى مجتمعة. أعلن باركليز عن أفضل ربع له على الإطلاق في تداول الأسهم . وBNP باريبا ( BNP.PA ) التي أثيرت حول 110bn € للعملاء في أسواق رأس المال، التي بلغت حوالي 20٪ أكثر مما كان عليه هذا الوقت من العام الماضي.
هناك بعض المخاوف بشأن مدى استدامة كل هذا. وشهد كل من BNP و Barclays أن أسعار أسهمهما تتعرض لضغوط بعد تحقيق عائدات تداول ذات دخل ثابت أسوأ من المتوقع. (جولدمان ساكس ( GS ) متدربا كما تم يشكو بصوت عال عن أعباء العمل المجنونة لقد واجهت ).
كان Archegos أسوأ مما كان يعتقد في البداية
ليس كل بنك استثماري يعمل بشكل جيد.
كانت أكبر قصة في السوق حتى الآن هذا العام هي الانهيار الداخلي لشركة Archegos Capital . لم يكن مكتب عائلة التاجر بيل هوانج معروفًا بشكل كبير خارج المجموعة الصغيرة من المصرفيين الذين تعاملوا معه حتى الانهيار المذهل في مارس.
تشير التقديرات الأولية إلى أن البنوك التي أقرضت الأموال لشركة Archegos يمكن أن تترك فاتورة بقيمة 5 مليارات دولار من الكارثة، حيث أظهرت الإفصاحات هذا الأسبوع أن إجمالي الفاتورة لا يقل عن 10 مليارات دولار في جميع أنحاء القطاع.
لقد تركت البنوك السويسرية مع بعض من أعمق الندوب. قال UBS ( UBSG.SW ) إنه سينتهي به الأمر بتلقي ما يزيد قليلاً عن 800 مليون دولار من هذه القضية ، على الرغم من الإشارة في البداية إلى أن الضرر سيكون غير جوهري. وفي الوقت نفسه ، فإن Credit Suisse ( CSGN.SW ) في مأزق مقابل 5 مليارات دولار – وهي أكبر خسارة إلى حد بعيد بين مجموعة البنوك التي تعاملت مع Archegos .
أدت هذه القضية إلى أسئلة جدية حول الرقابة والمخاطر والكفاءة في كلا البنكين.
وقال رالف هامرز رئيس يو بي إس الجديد إنه يشعر “بخيبة أمل واضحة” وقال إن البنك يتعامل مع الأمر “بجدية بالغة”.
وشهد كريدي سويس خروج اثنين من المديرين التنفيذيين وعضو واحد من مجلس الإدارة بسبب هذه القضية. ووعد رئيس مجلس الإدارة الجديد أنطونيو هورتا أوسوريو ، الذي انضم رسميًا يوم الجمعة ، بالحصول على البنك وتطبيق ثقافة “تعزز أهمية إدارة المخاطر” و “تركز على المسؤولية الشخصية والمساءلة”.
الرئيس التنفيذي لبنك دويتشه بنك كريستيان سوينغ يتحدث خلال الاجتماع السنوي للمساهمين في فرانكفورت ، ألمانيا. الصورة: مايكل بروبست / أسوشيتد برس
يبدو أن تحول دويتشه بنك يعمل بالفعل
كان دويتشه بنك حتى وقت قريب هو موضع السخرية عندما يتعلق الأمر بالتمويل الدولي. من التداول الروسي المرآة إلى الخدمات المصرفية على ترامب و Wirecard ، بدا المقرض الألماني دائمًا في المكان الخطأ في الوقت الخطأ. كان سعر سهمها دون المستوى لسنوات.
على مدى العقد الماضي وقليلًا ، حاول المسؤولون التنفيذيون مرارًا وتكرارًا تنظيف المقرض والالتفاف عليه. لم يحالفهم الحظ كثيرًا.
أخيرًا ، قد يتجذر الإصلاح. أعلن البنك الألماني هذا الأسبوع عن أفضل أرباح ربع سنوية له في سبع سنوات ، وقال بشكل لا يصدق إنه تمكن من تجاوز فوضى Archegos بفضل الإدارة الحكيمة للمخاطر.
الأداء هو نتاج خطة تحول وحشية – لكنها حاسمة – أطلقها الرئيس التنفيذي كريستيان سوينغ قبل عامين. أعلنت شركة سوينغ ، التي تولت المسؤولية في 2018 ، عن خطط لتقليص مخاطر البنك بشكل جذري وتقليص حجم البنك الاستثماري ، وإلغاء 18000 وظيفة في هذه العملية.
هذا وساعدت الدلائل على أن الخطة تعمل على ارتفاع أسهم دويتشه بنك إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات هذا الأسبوع ، لتصل إلى أعلى مستوى منذ تولي سوينج زمام الأمور.
المصدر : https://wp.me/p70vFa-Dpz
